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Aktiengesellschaften - Geschichte

Aktiengesellschaften - Geschichte

James erteilt Aktiengesellschaften Charter zur Kolonisierung Nordamerikas


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Um 1600 wurden die Spanier durch ihre Aktivitäten in der Neuen Welt reich. Die Engländer wollten am Erfolg teilhaben. Der englische König hatte nicht das Geld, um eine Kolonisation zu riskieren, und auch die anderen englischen Honoratioren waren nicht bereit, ihr Geld zu riskieren. Eine englische Erfindung trat ein, die das Geschäft weltweit revolutionieren sollte – die Aktiengesellschaft. Die Aktiengesellschaft ist ein Unternehmen, das Aktien an verschiedene Investoren verkauft, um Geld für seine Geschäftstätigkeit zu sammeln. So könnte mit der Risikostreuung auf viele Anleger eine erhebliche Geldsumme aufgebracht werden. Dies ist den heute existierenden Aktiengesellschaften sehr ähnlich. Zwei Gesellschaften wurden gegründet: die Virginia Company of Plymouth und die Virginia Company of London. Die Gesellschaften erhielten Urkunden von König James I, um Kolonien zu gründen. Die Virginia Company of London erhielt das Recht, sich zwischen dem heutigen North Carolina und dem Potomac niederzulassen. Gemäß der erteilten Charta hätten die Siedler die gleichen Rechte wie andere englische Bürger. .

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Aktie

Aktie (Auch Stammkapital) sind alle Aktien, auf die das Eigentum einer Kapitalgesellschaft aufgeteilt ist. [1] Im amerikanischen Englisch werden die Aktien zusammenfassend als "Stock" bezeichnet. [1] Eine einzelne Aktie der Aktie stellt einen Bruchteil des Eigentums der Gesellschaft im Verhältnis zur Gesamtzahl der Aktien dar. Dies berechtigt den Aktionär in der Regel zu diesem Bruchteil des Unternehmensgewinns, dem Erlös aus der Liquidation von Vermögenswerten (nach der Begleichung aller vorrangigen Forderungen wie besicherte und unbesicherte Schulden) [2] oder der Stimmmacht, oft im Verhältnis zum Betrag von Geld, das jeder Aktionär investiert hat. Nicht alle Aktien sind notwendigerweise gleich, da bestimmte Aktiengattungen beispielsweise ohne Stimmrecht, mit erweiterten Stimmrechten oder mit einer bestimmten Priorität für den Erhalt von Gewinnen oder Liquidationserlösen vor oder nach anderen Aktiengattungen ausgegeben werden können.

Aktien können privat oder an Börsen gekauft und verkauft werden, und solche Transaktionen werden in der Regel von Regierungen streng reguliert, um Betrug zu verhindern, Anleger zu schützen und der Gesamtwirtschaft zugute zu kommen. Die Bestände werden bei den Verwahrstellen im elektronischen Format, auch Demat-Konto genannt, hinterlegt. Wenn ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, werden das Eigentum und die Rechte der bestehenden Aktionäre im Gegenzug für Barmittel verwässert, um das Geschäft aufrechtzuerhalten oder auszubauen. Unternehmen können auch Aktien zurückkaufen, wodurch Anleger oft die anfängliche Investition plus Kapitalgewinne aus nachfolgenden Aktienkurssteigerungen zurückerhalten können. Aktienoptionen, die von vielen Unternehmen als Teil der Arbeitnehmervergütung ausgegeben werden, stellen kein Eigentum dar, sondern stellen das Recht dar, zu einem zukünftigen Zeitpunkt Eigentum zu einem bestimmten Preis zu erwerben. Dies wäre für die Mitarbeiter ein Glücksfall, wenn die Option ausgeübt wird, wenn der Marktpreis höher als der versprochene Preis ist, da sie bei einem sofortigen Verkauf der Aktie die Differenz (abzüglich Steuern) behalten würden.


New Yorker Börse : Firmenauflistungen

Die New York Stock Exchange (NYSE) wird täglich mit rund 1,46 Milliarden Aktien gehandelt und ist die führende Börse der Welt. Die Börse handelt mit Aktien von rund 2.800 Unternehmen, von Blue Chips bis hin zu neuen wachstumsstarken Unternehmen. Jedes börsennotierte Unternehmen muss strenge Anforderungen erfüllen, da die NYSE bestrebt ist, ihren Ruf als Handel mit starken, hochwertigen Wertpapieren zu wahren.

Die Hauptakteure auf dem Parkett der New York Stock Exchange sind Spezialisten und Broker, die als fortlaufende Auktionsbörse im Parketthandel operieren.

Makler werden von Wertpapierfirmen angestellt und handeln entweder im Auftrag der Kunden ihrer Firma oder der Firma selbst.


Die New Yorker Börse

Der Broker bewegt sich auf dem Parkett und bringt den Spezialisten "Kauf- und Verkaufsorders". Jeder Spezialist steht an einer Stelle auf dem Parkett und handelt je nach Handelsvolumen mit einer oder mehreren bestimmten Aktien.

Die Aufgabe des Spezialisten besteht darin, Kauf- und Verkaufsorders von Brokern anzunehmen und die eigentliche Auktion zu verwalten. Es ist auch die Aufgabe des Spezialisten, sicherzustellen, dass für seine spezifizierten Aktien jederzeit ein Markt vorhanden ist, dh er investiert zeitweise das Kapital seiner eigenen Firma, um den Markt aktiv zu halten und die Liquidität der Aktien zu erhalten.

Spezialisten und Makler arbeiten zusammen, um ein effektives System zu schaffen, das Anlegern wettbewerbsfähige Preise basierend auf Angebot und Nachfrage bietet.

Börsenkurse der New York Stock Exchange werden um mindestens 20 Minuten verzögert.
Alle anderen Aktienkursdaten werden um mindestens 15 Minuten verzögert, sofern nicht anders angegeben.
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Aktiengesellschaften - Geschichte

Hier ist eine interessante Tatsache: Wenn Sie am 31.12.1998 in den S&P 500 ETF (SPY) investiert hätten, hätten Sie 123,31 USD pro Aktie bezahlt. Schneller Vorlauf zum 31.12.2010 und jede Aktie war an diesem Tag 125,75 US-Dollar wert, nur 2,44 US-Dollar mehr als Sie bezahlt haben, was einen dürftigen Gewinn von 2% über einen Zeitraum von 12 Jahren bedeutet.

Ah, aber was ist mit dem Dividendenhistorie im gleichen Zeitraum? Sie werden überrascht sein zu erfahren, dass Sie im gleichen Zeitraum satte 20,53 USD pro Aktie an Dividenden gesammelt haben, was Ihre Rendite auf 18,6 % erhöht hat. Anders ausgedrückt, Sie haben 2,44 USD auf den Aktienkurs gewonnen und dabei 20,53 USD in bar gesammelt, was eine Gesamtrendite (vor Berücksichtigung der Steuern) von 22,97 USD ergibt. und die anderen 11 % Ihrer Gesamtrendite stammen aus Ihrem Kapitalgewinn. Beliebt auf Dividendenkanal: 25 S.A.F.E. Dividendenaktien

Eine wichtige Überlegung zu Dividenden (Übrigens, was ist überhaupt eine Dividende?) besteht darin, dass die Anleger ihre Rendite auf die altmodische Art und Weise erhalten, indem sie kaltes Geld erhalten. Viele Unternehmen zahlen regelmäßig wiederkehrende Dividenden, manche jährlich, manche zweimal im Jahr, manche vierteljährlich, und es gibt sogar eine ganze Liste von monatlichen Dividendenzahlern, die jeden Monat Geld in die Tasche stecken.

Ein weiterer wichtiger Aspekt bei Dividenden ist die Ausschüttungsquote oder wie viel vom Gewinn des Unternehmens für die Dividendenzahlungen verwendet wird. Ein Unternehmen, das nur einen kleinen Teil seines Gewinns als Dividende ausschüttet, kann vermutlich eher eine wirtschaftliche „schwierige Phase“ überstehen und die gleiche Dividende weiter zahlen, selbst wenn die Gewinne etwas sinken, aber auf der anderen Seite Unternehmen mit einer geringeren Ausschüttung Ratio tendenziell zu einer viel niedrigeren Rendite gehandelt (als allgemeine Regel).

Es gibt auch bestimmte Arten von Unternehmen, die fast auszahlen alle ihrer Gewinne als Dividenden, entweder nach Wahl oder durch Gründung &ndash Real Estate Investment Trusts (REITs) und Business Development Companies (BDCs) sind zwei Beispiele für Unternehmenstypen, die muss zahlen fast den gesamten Gewinn an die Aktionäre aus. Wenn Unternehmen den größten Teil ihrer Gewinne als Dividenden auszahlen, tendieren sie dazu, mit einer viel höheren Rendite zu handeln (in der Regel), und es wird auch eine interessante „Disziplin“ eingeführt: Wenn ein Unternehmen den größten Teil seiner Gewinne auszahlt, kann das Geschäft nur wachsen lassen, wenn die Investoren bereit sind, neues Kapital durch den Kauf von Eigen- oder Fremdkapital bereitzustellen, und die Investoren werden diese Verpflichtung nur eingehen, wenn das Management dauerhaft in der Lage ist, hohe Renditen zu erwirtschaften.

Im Gegensatz dazu sind ''Wachstumsaktien'' normalerweise Unternehmen, die keine Dividende zahlen, und das Management dieser Unternehmen muss dann in der Regel Wege finden, ihre Gewinne auszugeben &ndash neue Produkte, Forschung & Entwicklung, Akquisitionen usw. &ndash und anderes als für den Verwaltungsrat zu stimmen, haben die Aktionäre grundsätzlich kein Mitspracherecht darüber, wie dieses Geld ausgegeben wird, und keine Kontrolle darüber, ob dies auf extravagante oder rücksichtslose Weise geschieht.


http://www.euroinvestor.com/exchanges/nasdaq/macromedia-inc/41408/history funktioniert wie es DumbCoder angibt, enthält jedoch nicht LEHMQ (die Holdinggesellschaft von Lehman Brother).

Sie können Yahoo für Unternehmen verwenden, die Insolvenz angemeldet haben, wie Lehman Brothers: http://finance.yahoo.com/q/hp?s=LEHMQ&a=08&b=01&c=2008&d=08&e=30&f=2008&g=d aber Sie haben das Symbol der Holding zu kennen.

Solche Daten sind in der Regel nur aus bezahlten Quellen verfügbar, da die Ermittlung der Identität dekotierter Wertpapiere, überlebende Unternehmen in Fusionsszenarien, Änderungen des Firmennamens, Symboländerungen, Börsenplatzänderungen, Recherchen zu allen Kapitalereignissen wie Aufspaltungen, und um sicherzustellen, dass die Datenabdeckung vollständig ist.

Viele Aktien, die aufgrund finanzieller Schwierigkeiten von einer großen Börse gestrichen werden, sind immer noch öffentlich handelbare Unternehmen, die weiterhin als "OTC"-Aktien gehandelt werden. Einige große Unternehmen haben sogar Zeiten, in denen sie für einen Zeitraum ihrer Geschichte als OTC gehandelt haben. Dies geschah bei NYSE:NAV (Navistar) von Februar 2007 bis Juli 2008, wo sie aufgrund von Ungenauigkeiten in der Bilanzierung und Schwierigkeiten mit Abschlussprüfern von der Liste genommen wurden.

Im Fall von Macromedia wurde es am 13. Dezember 1993 an der NASDAQ notiert und hatte seinen letzten Handelstag am 2. Dezember 2005. Es gab einen Aktiensplit (2:1) mit Ex-Tag am 16. Oktober 1995 und es wurden nie Dividenden gezahlt .

Andere Unternehmen sind schwerer zu finden. Zum Beispiel wurde der bankrotte General Motors (ehemals NYSE:GM) zu Motoros Liquidation Corp (OTC:MTLQQ) und handelte auf diese Weise fast 21 Monate lang, bevor er im März 2011 endgültig aufgelöst wurde und Aktionäre zurückkehrte. 2010 wurde ein neues Unternehmen (NYSE:GM) an die Börse gebracht. Für die bisherigen Aktionäre handelt es sich um eine komplett neue Gesellschaft. Bisherige Aktionäre erhielten keine Aktien der neuen GM, obwohl sie den gleichen Ticker zu haben schien.

Bei Fusionen gibt es zwei (oder mehr) Unternehmen - ein überlebendes Unternehmen und ein (oder mehrere) dekotiertes Unternehmen. Bei Spaltungen/Ausgliederungen gibt es zwei (oder mehr) Unternehmen – eines, das die Kapitalstruktur des ursprünglichen Unternehmens fortführt, und das andere neu gegründete, abgespaltene Unternehmen. Die bloße Verwendung der Namen der Unternehmen ist kein Hinweis auf ihre Geschichte.

Zum Beispiel war AT&T aufgrund von Monopolüberlegungen 1984 gezwungen, mehrere Unternehmen aus Monopolüberlegungen auszugliedern, und wurde effektiv um 75% kleiner. Eines der Unternehmen, die sie ausgliederten, war die Southwestern Bell Corporation, die 1995 zu SBC Communications wurde. 2005 übernahm SBC ihre ehemalige Muttergesellschaft und änderte sofort ihren Namen in AT&T. Jetzt haben wir also zwei AT&Ts – eine, die 2005 aufgrund einer Übernahme dekotiert wurde und eine andere, die bis heute existiert.


Branchenübersicht

Heute stehen Tabakunternehmen jedoch vor neuen Herausforderungen. Die Raucherquoten sind weltweit und insbesondere in den USA aufgrund gesundheitlicher Bedenken und zunehmender Vorschriften stetig zurückgegangen. Infolgedessen hat die Branche versucht, auf Produkte der nächsten Generation wie E-Zigaretten und Vaporizer umzuschwenken, die einige der Nachteile von rauchbaren Zigaretten wie unerwünschten Geruch umgehen und von einigen als gesundheitsfördernd empfunden werden. Einige Unternehmen haben über den Tabak hinaus geschaut und sich mit Cannabisunternehmen zusammengeschlossen, um das bahnbrechende Wachstum in einer Branche zu erfassen, die viele Ähnlichkeiten mit Tabak aufweist.

Tabakaktien bergen jedoch eine Reihe von Risiken, darunter eine verstärkte Regulierung der zugrunde liegenden Unternehmen und sinkende Raucherquoten. Umsatz- und Gewinnwachstum waren in der gesamten Branche langsam, aber diese Aktien sind für Anleger immer noch attraktiv, weil ihre Gewinne und Dividenden so zuverlässig waren. Die Anleger hoffen, dass Produkte der nächsten Generation letztendlich ein stärkeres Wachstum katalysieren werden.

Eine Konsolidierungswelle in der Branche hat nur drei große Player im Tabaksektor hinterlassen: Altria, Philip Morris International (NYSE: PM) und Britisch-Amerikanischer Tabak (NYSE: BTI). Mit wenigen Konkurrenten konnten diese Unternehmen die Preise erhöhen, um mehr Gewinne zu erzielen, obwohl die Zigarettenabsatzmengen zurückgegangen sind. Nach den großen Drei gibt es einige kleinere Aktien, die Anleger in Betracht ziehen sollten, einschließlich solcher von Imperiale Marken (OTC: IMBBY) und Vektorgruppe (NYSE: VGR).

Die meisten Diskussionen um Tabakaktien konzentrieren sich auf traditionelle Zigaretten und Produkte der nächsten Generation, aber es ist erwähnenswert, dass diese Tabakunternehmen auch rauchlose Produkte wie Kautabak sowie Zigarren, Pfeifentabak und Zubehör wie Zigarettenpapier verkaufen.

Die COVID-19-Pandemie hat sich auf die Branche ausgewirkt, Werksschließungen und Verlangsamungen erzwungen und sogar den Duty-Free-Verkauf für Philip Morris beeinträchtigt. Darüber hinaus ist Altria mit 9,5% an Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD) macht es der Krise zusätzlich ausgesetzt, da die Alkoholverkäufe aufgrund der Schließungen von Bars und Restaurants auf der ganzen Welt erheblich zurückgegangen sind. Dennoch wird die Tabakindustrie als Teil des Konsumgütersektors keine bleibenden Narben der Pandemie ertragen, und die Preise für Tabakaktien haben sich seit ihren starken Rückgängen zu Beginn der Krise größtenteils erholt.


5 der reichsten Unternehmen der Geschichte

Unvorstellbarer Reichtum. Und auch ein paar Lektionen, wie man nicht reich wird.

  • Sie haben definitiv von Apple gehört. Aber was ist mit der Niederländischen Ostindien-Kompanie?
  • Hat eine Entscheidung des Obersten Gerichtshofs von 1911 zu mehr Millionären in Amerika geführt als jeder andere Gerichtsfall?
  • Ein Beispiel dafür, wie es nicht geht: Aufstieg und Fall der Mississippi Company.

Niederländische Ostindien-Kompanie

Das VOC-Flag. Bildnachweis: Michael Coghlan über Flickr.

Unter den Initialen VOC (Vereenigde Oostindische Compagnie) bekannt, wäre die Niederländische Ostindien-Kompanie heute etwa 7,8 Billionen Dollar wert. Sie wurde 1602 gegründet und vollendete den globalistischen Kapitalismus 400 Jahre vor allen anderen. Es begann als Reederei – mit einem 21-jährigen Monopol auf dem niederländischen Gewürzmarkt – bevor es in fast jeden Aspekt des Gewürzhandels von der Produktion bis zum Verbraucherverkauf expandierte, während es immer noch eine massive Präsenz in der Schifffahrtsbranche insgesamt für mehr als 100 Jahre. Aber dieser Erfolg war mit massiven moralischen Kosten verbunden: Sie beuteten ausländische Arbeiter aus, sperrten viele ein und profitierten enorm vom Sklavenhandel. Aber während dieser 100 Jahre war VOC eine gigantische Präsenz auf der ganzen Welt. Sie kontrollierten Armadas von Schiffen, die in der Lage waren, Flotten abzuwehren und Territorien zu erobern, eine beeindruckende Leistung für ein privat geführtes Unternehmen (stellen Sie sich vor, dass Arby begann, ganze Stadtblöcke zu übernehmen).

Man könnte wahrscheinlich sagen, dass die Idee des Globalismus von der VOC stammt. Die Europäer wollten Gewürze und Textilien aus Asien, aber Asien wollte nicht viel zurück, außer Edelmetalle, die Portugal und Spanien damals im Überfluss hatten. Hier der Kürze halber umschreibend, schuf die VOC einen äußerst profitablen Handelskorridor zwischen Asien und Europa. Und von etwa 1620 bis 1630 nutzte die VOC die Gewinne, um in sich selbst zu investieren, und wurde dabei exponentiell größer.

Die Mississippi Company und die South Sea Company

Oh, Junge. Das ist eine Geschichte. Wenn Sie Anfang des 18. Jahrhunderts in Frankreich gelebt haben, haben Sie wahrscheinlich von der Mississippi Company gehört. Je nachdem, welche Version ihrer Geschichte Sie lesen, erhalten Sie zwei sehr unterschiedliche Erzählungen über das Unternehmen. Entweder kontrollierten sie 20 Jahre lang einen Großteil der kommerziellen Interessen Frankreichs in der Neuen Welt, bevor sie aufgrund von Missmanagement verpufften. oder sie verschifften Sträflinge und Prostituierte nach Arkansas und Louisiana, um angeblich für sie zu arbeiten, um ihre Zahl zu erhöhen und die Spekulation auf dem Papier zu verstärken, die fast zum Bankrott Frankreichs führte.

Beide Versionen der Firmengeschichte gelten. Die zentrale Figur der Geschichte war ein schottischer Ökonom namens John Law, der den damaligen König von Frankreich, Ludwig XIV. mit dem er dann die Mississippi Company finanzierte, um den Handel mit der Neuen Welt zu organisieren. Laws Unternehmen kaufte innerhalb von zwei kurzen Jahren mehrere andere Reedereien, um ein nahezu Monopol für den Handel auf den Weltmeeren zu schaffen. Um eine solch massive Operation zu finanzieren, wurde die Mississippi Company 1720 in die Banque Générale eingebunden, die zur Banque Royale wurde. Law trieb die Bewertung seines Unternehmens weiter voran und fing bald an, Gefangene und Prostituierte nach Amerika zu schicken, um für sein Unternehmen im Rahmen eines Marketingprogramms zu arbeiten, das enorme Aktienrenditen versprach.

Die Sache ist: Das Schema hat funktioniert. aber nur für ganz kurze zeit. Die Aktien stiegen in die Höhe und stürzten dann ab. Der ganze Zyklus dauerte nur 4 Jahre. Law floh nach London und dann nach Venedig, wo er seinen Rest verspielte und 1729 mittellos in Venedig starb.

Ungefähr zur gleichen Zeit wurde in England eine Aktiengesellschaft namens South Sea Company gegründet. John Law war aus England verbannt worden, nachdem er 1694 in einem Duell einen Mann getötet hatte (und war nur frei, als er es geschafft hatte, aus dem Gefängnis zu fliehen und nach Amsterdam zu fliehen). ein eigenes ähnliches Joint-Stock-Venture zu gründen. Die South Sea Company erhielt ein Monopol für den Handel mit Südamerika. Auch sie hat sich selbst überbewertet. vor allem durch Spekulationen über eine Kreditlinie von 70 Millionen Pfund durch den König von England selbst, die nie wirklich geschah. Ein Ansturm auf Aktien durch ein Who-is-Who des Who-Wars in England zu dieser Zeit (einschließlich Sir Isaac Newton, der etwa 22.000 Pfund in Südsee-Aktien gekauft hatte) – gefolgt von einer Reihe von Insidergeschäften durch Südsee-Mitarbeiter, die es erkannten die Blase stand kurz vor dem Platzen – was zu einem gewaltigen Wirtschaftscrash führte.

Sowohl die South Sea Company als auch die Mississippi Company trieben nicht viel Handel mit Amerika. Es war meistens nur ein cleverer Marketingtrick, kombiniert mit öffentlicher Leichtgläubigkeit.

Saudi-Aramco

Geschäftsleute in Saudi-Arabien

Eingeladene ausländische und saudische Investoren nehmen am 24. Oktober 2017 an der Konferenz der Future Investment Initiative (FII) in Riad teil.

Der Chef des Ölgiganten Saudi Aramco sagte, dass ein Mangel an jüngsten Investitionen in den Ölsektor zu einer Verknappung des Angebots führen könnte. / AFP FOTO / FAYEZ NURELDINE

Noch heute ist Saudi Aramco einer der größten Ölproduzenten der Welt. Inflationsbereinigt war das Unternehmen auf seinem Höhepunkt 4,1 Billionen US-Dollar wert.

Als 1932 in Bahrain Öl entdeckt wurde, akzeptierte die saudische Regierung ein Angebot der neu gegründeten California-Arabian Standard Oil Company, im nahe gelegenen Saudi-Arabien nach Öl zu suchen. Kurz darauf kaufte Texas OilCo 50 Prozent der Anteile an California-Arabian. In den nächsten fünf Jahren wurde kein Öl entdeckt und das Unternehmen blutete Geld. Schließlich wurde 1938 in Dhahran Öl entdeckt und die Produktion schnellte in die Höhe. 1944 änderte es seinen Namen in Arabian American Oil Co (oder kurz Aramco) und war dann gezwungen, seine Gewinne ab 1950 mit der saudischen Regierung zu teilen Saudische Regierung. 1980 übernahm die saudische Regierung die volle Kontrolle über Aramco.

Obwohl die Geschichte nicht ganz so bunt ist wie die der Mississippi Company, ist Aramco selbst verantwortlich für das, was Ökonomen heute das "goldene Gimmick" nennen – wobei (und ich paraphrasiere definitiv) die Regierung eines Landes Aktien von dem Unternehmen nimmt, weil es einfach so verdammt profitabel ist . Muss gut sein.

Standard-Öl

John D. Rockefeller um 1930: bei der Arbeit in seinem Arbeitszimmer. (Foto von Hulton Archive/Getty Images)

Schon mal den Satz "reicher als ein Rockefeller" gehört? Das liegt daran, dass John D. Rockefeller 1870 Standard Oil in Ohio gründete. Es wurde für einige Jahre die größte Ölraffinerie der Welt. Inflationsbereinigt war es 1905 heute weit über 1 Billion US-Dollar wert.

Rockefeller kontrollierte 90 Prozent des Öls in Amerika zu Beginn des 20 . Rockefeller war bis 1911 der Eckpfeiler zweier großer Industrien, als Standard Oil von keinem Geringeren als dem Obersten Gerichtshof der USA als „illegales Monopol“ aufgelöst wurde. Als Standard Oil in 34 verschiedene Unternehmen aufgeteilt wurde – die Aktien von jene Unternehmen mehr wert als Standard Oil war, was Rockefeller obszön reich statt nur außerordentlich reich.

Wie reich war John D. Rockefeller? Nun, im Jahr 1913 war er allein etwa 2 Prozent des gesamten US-BIP wert – etwa 400 Milliarden Dollar, bereinigt um die heutige Inflation. Er schrieb seinen Erfolg einer harten Arbeitsmoral, seinem Glauben an Gott und seiner Abstinenz vom Alkohol zu.

Oh, und diese 34 Unternehmen? Zwei von ihnen, Jersey Standard und Socony, wurden zu Exxon bzw. Mobil. Sie fusionierten schließlich zu einem neuen Unternehmen namens Exxon-Mobil. Dieses einzelne Unternehmen übernahm genau dort, wo Standard Oil aufgehört hatte, und wurde zu einem großen Player in der Benzinindustrie. Im Jahr 2007 war es 572 Milliarden US-Dollar wert.

Apfel

Apple-Chef Steve Jobs spricht während einer Apple-Sonderveranstaltung am 8. April 2010 in Cupertino, Kalifornien. Jobs kündigte die neue iPhone OS4-Software an. (Foto von Justin Sullivan/Getty Images)

Apple wurde 1976 von Steve Jobs, einem cleveren Vermarkter, und Steve Wozniak, einem beispiellosen Programmierer und Computergenie, gegründet. Sie hatten mit dem Apple I und dem Macintosh frühe Erfolge bei Personalcomputern, aber Mitte der 90er Jahre waren sie im Sande verlaufen, anscheinend viel mehr daran interessiert, die Aktionäre zu beruhigen als die Öffentlichkeit. Wussten Sie, dass Apple seit einiger Zeit CD-Player herstellt? Digitalkameras? Viele Leute erinnern sich nicht an die "seltsame" Zeit von Apple.

Aber lassen Sie uns den Apple Newton herausgreifen. Dieser PDA (Personal Digital Assistant) hätte das Unternehmen im Jahr 1993 beinahe in den Bankrott getrieben, nachdem er vor seiner Fertigstellung aus dem Verkehr gezogen worden war. Seine Handschrifterkennungsfunktion konnte kaum etwas anderes als Blockbuchstaben lesen und wurde weithin verspottet. Halte diesen Gedanken für einen Absatz fest.

Um 1997 kehrte Steve Jobs zum Unternehmen zurück und beschloss, sich auf das zu konzentrieren, was das Unternehmen am besten konnte: Personal Computing, das sich eher an normale Alltagsbenutzer als an begeisterte Techniker richtete. Er begann, verschiedene Gruppen mit einzigartigen Produkten zu bedienen. Der PowerMac für Profi-Anwender. Der iMac für das Klassenzimmer. Das MacBook und das MacBook Pro für Leute, die in Coffeeshops arbeiten.

Aber dann erschuf Apple den iPod, der eine ganze Musikbibliothek in der Tasche aufnehmen konnte. Es folgte das iPhone. ein wegweisendes Gerät, das Internet, Farben und alles in Ihrer Tasche steckt. Das iPhone hat witzigerweise große Ähnlichkeiten mit dem viel geschmähten Newton. Betrachten Sie nun das iPad und den Apple Pencil und wie ihre Handschrifterkennungstechnologie als die beste in der Branche gilt. Manchmal hat man die richtige Idee, aber nur 20 Jahre zu früh.

Dann war da noch der iTunes Store, der die Musikindustrie übernahm. Dann der App Store, der das Tech-Ökosystem verändert hat. Im August 2018 wurden sie mit einem Wert von 1 Billion US-Dollar zum wertvollsten Unternehmen der Welt.

Das sind immer noch Pfennige im Vergleich zur Niederländischen Ostindien-Kompanie. Aber hey. Wer zählt?


Die 25 besten S&P 500-Aktien der letzten 50 Jahre

John D. Rockefeller soll gesagt haben: "Das einzige, was mir Freude bereitet, ist, meine Dividenden kommen zu sehen." Einkommensinvestoren führen hoffentlich ein erfüllteres emotionales Leben als der reichste Amerikaner, der je gelebt hat, aber sie sollten wie Rockefeller die langfristige Macht von Dividenden verstehen.

Schauen Sie sich einfach die besten Aktien des letzten halben Jahrhunderts an. In jedem Fall bis auf einen – was in der Tat ein ganz besonderer Fall ist – waren Dividendenerträge entscheidend, um langfristig überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.

S&P Dow Jones Indices hat kürzlich eine Liste der 25 Aktien im 500-Aktienindex von Standard & Poor’s veröffentlicht, die in den letzten 50 Jahren die besten Renditen erzielt haben. Allein durch die Kurssteigerung lieferten viele dieser Aktien eine unterdurchschnittliche Jahresrendite.

Auf Total-Return-Basis (Kurssteigerung plus Dividenden) haben diese Aktien jedoch den breiteren Markt umgehauen. In den letzten 50 Jahren erzielte der S&P 500 eine annualisierte Rendite inklusive Dividenden von 9,5 %. Das sind Peanuts im Vergleich zu den Renditen der besten Aktien des letzten halben Jahrhunderts.

Werfen Sie einen Blick auf die besten Aktien der letzten 50 Jahre und Sie werden feststellen, dass langfristige Anleger wahrscheinlich Dividenden wie ein Rockefeller begehren sollten, es sei denn, es handelt sich um Warren Buffett (Hinweis, Hinweis).

Datenstand: 4. Januar 2019, sofern nicht anders angegeben. Die Dividendenrendite wird berechnet, indem die letzte vierteljährliche Auszahlung auf das Jahr hochgerechnet und durch den Aktienkurs dividiert wird. Historische annualisierte Renditen von S&P Dow Jones Indizes. Analystenratings von Zacks Investment Research.

25. Staatsstraße

  • Marktwert: 24,4 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 3.0%
  • Annualisierte Rendite: 10.37%
  • Annualisierte Rendite mit Dividenden: 13.68%
  • Meinung der Analysten: 8 starker Kauf, 0 Kauf, 6 Halten, 0 Verkauf, 0 starker Verkauf

Bundesstraße (STT, 64,19 US-Dollar) ist mit einem verwalteten Vermögen von 2,8 Billionen US-Dollar der drittgrößte Vermögensverwalter der Welt nach BlackRock (BLK) und Vanguard. Das in Boston ansässige Unternehmen ist wahrscheinlich am besten für seine lange Liste von SPDR Exchange Traded Funds (ETFs) bekannt. Tatsächlich ist der SPDR S&P 500 ETF (SPY) der größte ETF des Marktes sowohl nach Vermögen (243,3 Milliarden US-Dollar) als auch nach durchschnittlichem Tagesvolumen (131,8 Millionen).

Das Unternehmen hat seine Wurzeln bis ins späte 18. Jahrhundert und begann 1891 als State Street Deposit & Trust Co. zu arbeiten. Wie der Rest der Finanzdienstleistungsbranche hat SST die letzten 50 Jahre in einem fast ständigen Wandel verbracht und kompiliert eine schwindelerregende Bilanz von Akquisitionen, Veräußerungen und anderen Geschäften. Insgesamt konnte das Unternehmen eine annualisierte Gesamtrendite von fast 13,7% erzielen.

24. Rockwell Automation

  • Marktwert: 18,1 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 2.6%
  • Annualisierte Rendite: 6.92%
  • Annualisierte Rendite mit Dividenden: 13.71%
  • Meinung der Analysten: 3 starker Kauf, 0 Kauf, 9 Halten, 0 Verkauf, 2 starker Verkauf

Rockwell Automation (ROK, $150,13) produziert und entwickelt Software und Ausrüstung, die Unternehmen zur Automatisierung ihrer Fabriken verwenden. In jüngster Zeit hat sich das Unternehmen zu einem führenden Unternehmen im „Internet der Dinge“ entwickelt – sein ethernetfähiges Logix-System bietet Managern, die online auf das System zugreifen, Datenerfassung, Überwachung und Analysen von der Fabrikhalle aus.

Das Unternehmen hat seine Wurzeln bis ins Jahr 1903 zurück, nahm seine heutige Form jedoch in den 1990er Jahren an, als es mit der Einführung von Rockwell Software, der oben genannten Logix-Steuerungsplattform und seinem Integrated Architecture-System in das Softwaregeschäft einstieg. Im Jahr 2002 gliederte das Unternehmen die Avionik-Sparte von Rockwell Collins (COL) aus.

Die Dividendengeschichte von ROK reicht Jahrzehnte zurück und hat seine Ausschüttung seit 2010 um durchschnittlich 14 % pro Jahr gesteigert. Dieser Einkommensstrom trug dazu bei, die annualisierte Gesamtrendite der Aktie in den letzten 50 Jahren um fast 7 Prozentpunkte zu erhöhen.

23. Boeing

  • Marktwert: 185,7 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 2.6%
  • Annualisierte Rendite: 10.85%
  • Annualisierte Rendite mit Dividenden: 13.73%
  • Meinung der Analysten: 12 starker Kauf, 0 Kauf, 3 Halten, 0 Verkauf, 0 starker Verkauf

Boeing (BA, $327,08), eine Dow-Komponente seit 1987, bildet die Hälfte des Duopols für große Verkehrsflugzeuge. Nur Europas Airbus (EADSY) konkurriert auf gleichem Niveau damit, große Jets zu bauen.

Aber Boeing ist viel mehr als nur die kommerzielle Luftfahrt. Das Unternehmen ist ein bedeutender Rüstungskonzern und stellt alles her, von Raketen über Satelliten bis hin zu militärischen Kipprotorflugzeugen wie der Osprey. Die Geschichte von Boeing reicht ein Jahrhundert zurück, aber sie kam erst in der Nachkriegszeit mit dem explosiven Wachstum der kommerziellen Luftfahrt zur Geltung.

Die Dividendenwachstumssträhne von Boeing dauert nicht lange – sie geht nur auf das Jahr 2012 zurück – aber der Luft- und Raumfahrtriese zahlt seit mehr als 20 Jahren ununterbrochen aus. Dieser große Blue Chip ist nicht nur eine der besten Aktien der letzten 50 Jahre, sondern auch eine der besten Aktien aller Zeiten.

22. Equifax

  • Marktwert: 11,4 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 1.7%
  • Annualisierte Rendite: 8.49%
  • Annualisierte Rendite mit Dividenden: 13.78%
  • Meinung der Analysten: 7 starker Kauf, 0 Kauf, 4 Halten, 1 Verkauf, 0 starker Verkauf

Equifax (EFX, 94,25 $) eine der drei großen Verbraucherkreditauskunfteien, zusammen mit Experian (EXPGY) und TransUnion (TRU), war in letzter Zeit hauptsächlich aus den falschen Gründen in den Nachrichten. Im Jahr 2017 gab das Unternehmen bekannt, dass Hacker Zugriff auf die personenbezogenen Daten von fast 146 Millionen Verbrauchern erhielten. Zu den gestohlenen Informationen gehörten Namen, Sozialversicherungsnummern, Geburtsdaten, Adressen und Führerscheinnummern. Im vergangenen Jahr gab das Unternehmen bekannt, dass weitere 2,4 Millionen Verbraucher von der Datenschutzverletzung betroffen waren.

Inmitten des Skandals ging die Tatsache verloren, dass die EFX-Aktie für langfristige Anleger eine stetige Outperformance darstellt. Jahrzehntelange Dividenden und sieben aufeinander folgende Jahre mit Dividendenwachstum haben dazu beigetragen, die Renditen zu steigern.

Analysten sind in Bezug auf die zukünftigen Aussichten von EFX hauptsächlich optimistisch. Von den 12 von Zacks befragten Analysten bewerten sieben die Aktie mit „Strong Buy“, vier mit „Hold“ und einer sagt „Sell“.

21. W. W. Grainger

  • Marktwert: 15,7 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 1.9%
  • Annualisierte Rendite: 11.91%
  • Annualisierte Rendite mit Dividenden: 13.87%
  • Meinung der Analysten: 1 starker Kauf, 0 Kauf, 14 Halten, 0 Verkauf, 1 starker Verkauf

W. W. Grainger (GWW, 279.13) dreht sich alles um stetige und steigende Dividenden. Tatsächlich zählt sich das Unternehmen zu den S&P-Dividenden-Aristokraten – Aktien, die ihre Dividenden seit mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren jedes Jahr erhöht haben.

Grainger hat kein sexy Geschäft. Es verkauft industrielle Ausrüstung und Werkzeuge und bietet andere Dienstleistungen an, wie beispielsweise die Unterstützung von Unternehmen bei der Bestandsverwaltung. Aber es ist ein stetiger. Der Umsatz wird 2019 auf 6,3 % prognostiziert. Das Ergebnis wird laut Daten von Thomson Reuters in den nächsten fünf Jahren mit einem durchschnittlichen jährlichen Tempo von fast 14 % wachsen.

Am wichtigsten für den einkommensorientierten Investor ist, dass Grainger seine Auszahlung seit 46 Jahren jedes Jahr erhöht.

20. Tyson Foods

  • Marktwert: 20,2 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 2.9%
  • Annualisierte Rendite: 12.83%
  • Annualisierte Rendite mit Dividenden: 14.02%
  • Meinung der Analysten: 5 starker Kauf, 0 Kauf, 3 Halten, 0 Verkauf, 0 starker Verkauf

1935 gegründet, Tyson Foods (TSN, 55,16 $) hat sich zum weltweit zweitgrößten Produzenten von Hühnchen, Rind- und Schweinefleisch entwickelt. Neben den gleichnamigen Produkten umfasst das Portfolio des Unternehmens Marken wie Jimmy Dean, Hillshire Farm, Sara Lee, Ball Park, Wright Brand, Aidells und State Fair.

Ein Großteil des Unternehmenswachstums im Laufe der Jahre wurde durch Akquisitionen vorangetrieben. Zuletzt, im August 2018, gab Tyson die Übernahme von Keystone Foods im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar bekannt, einem Lieferanten von Proteinen für die Fast-Food-Industrie. Tatsächlich zählt McDonald’s (MCD) zu den Kunden für seine Chicken Nuggets.

Jahrzehntelange Dividenden und ein stetig steigender Aktienkurs ermöglichten es TSN, in den letzten 50 Jahren eine annualisierte Gesamtrendite von mehr als 14% zu erzielen.

19. HollyFrontier

  • Marktwert: 8,9 Milliarden US-Dollar
  • Dividendenrendite: 2.6%
  • Annualisierte Rendite: 11.26%
  • Annualisierte Rendite mit Dividenden: 14.04%
  • Meinung der Analysten: 0 starker Kauf, 1 Kauf, 6 Halten, 1 Verkauf, 1 starker Verkauf

HollyFrontier (HFC, 51,72 $), ein Ölraffinerieunternehmen mit Betrieben in fünf Bundesstaaten, seine Wurzeln reichen bis ins Jahr 1947 zurück. Seine moderne Inkarnation wurde 2011 durch die Fusion von Holly Corporation und Frontier Oil gebildet.

Die Aktionäre der 50 Jahre alten Gründungen haben sich gut geschlagen. Shares have generated an annualized total return of more than 14% after factoring in dividends. Analysts are cool on the name in the shorter term due to weakness in oil prices. Of the nine analysts surveyed by Zacks, one calls HFC a “Buy” and six have it at “Hold.” The remaining two rate shares at “Sell.”

18. Illinois Tool Works

  • Market value: $42.2 billion
  • Dividend yield: 3.2%
  • Annualized return: 11.86%
  • Annualized return with dividends: 14.09%
  • Analysts’ opinion: 4 strong buy, 0 buy, 7 hold, 0 sell, 2 strong sell

Illinois Tool Works (ITW, $127.18) is another Dividend Aristocrat to make the list of best stocks of the past 50 years.

Founded in 1912, ITW makes construction products, car parts, restaurant equipment and more. While ITW sells many products under the namesake brand, it also operates businesses including Foster Refrigerators, ACME Packaging Systems and the Wolf Range Company.

Trade-war fears, a stronger dollar and concerns about global growth have made some analysts more cautious on the name in the shorter term. Of the 13 analysts polled by Zacks, four have ITW at “Strong Buy,” seven call it a “Hold” and two say it’s a “Strong Sell.”

Illinois Tool Works announced a 28% increase to its dividend in August 2018, good for the company’s 55th consecutive year of payout hikes.

17. U.S. Bancorp

  • Market value: $75.7 billion
  • Dividend yield: 3.2%
  • Annualized return: 9.41%
  • Annualized return with dividends: 14.16%
  • Analysts’ opinion: 6 strong buy, 0 buy, 8 hold, 2 sell, 1 strong sell

U.S. Bancorp (USB, $46.83) is the nation's largest regional bank, and its long history of outperformance will come as no surprise to anyone who follows the greatest value investor of all time.

Warren Buffett, CEO and chairman of Berkshire Hathaway (BRK.B), has been steadily adding to his company’s stake in USB. The Oracle of Omaha bought another 9.8 million shares in the nation’s fifth-largest bank by assets during the third quarter. Berkshire Hathaway is U.S. Bancorp’s biggest shareholder with 7.7% of all shares outstanding.

U.S. Bancorp has raised its dividend every year since 2011.

16. Sherwin-Williams

  • Market value: $36.4 billion
  • Dividend yield: 0.9%
  • Annualized return: 11.42%
  • Annualized return with dividends: 14.23%
  • Analysts’ opinion: 11 strong buy, 1 buy, 7 hold, 0 sell, 0 strong sell

Sherwin-Williams (SHW, $390.47), a Dividend Aristocrat, is a long-time outperformer that hasn’t lost any of its ambition.

In 2017, the company completed its $11 billion acquisition of Valspar to create one of the largest paints, coatings and home-improvement companies in the world. The benefits of the deal are already showing up in results. Analysts expect revenue to increase almost 18% this year, according to Thomson Reuters. Earnings are forecast to increase at an average annual rate of 18% for the next five years.

The company has hiked its dividend every year since 1979. And although Sherwin-Williams issued $6 billion in bonds to finance the Valspar deal, investors shouldn’t worry about the company’s streak of dividend increases. SHW pays out a meager 18% of its earnings as dividends, giving it ample resources to service its debts.

15. TJX Companies

  • Market value: $56.0 billion
  • Dividend yield: 1.8%
  • Annualized return: 12.0%
  • Annualized return with dividends: 14.35%
  • Analysts’ opinion: 14 strong buy, 0 buy, 7 hold, 0 sell, 1 strong sell

TJX Companies (TJX, $45.40) proves there’s a lot of money to be made for patient investors in a discount retail chain paying rising dividends.

Founded in 1957, TJX consists of off-price chain stores such as TJ Maxx, HomeGoods, Marshalls and Sierra Trading Post. The company has a track record of dividend growth dating back to 1997.

If there’s a retail apocalypse underway thanks to the rise of e-commerce, TJX apparently didn’t get the memo. Analysts expect earnings to rise at an average annual rate of 11.4% for the next five years, according to data from Thomson Reuters.

Although past performance is no guarantee of future returns, TJX's 14.35% annualized total return over the past 50 years indicates that it must be doing something right.

14. Medtronic

  • Market value: $118.4 billion
  • Dividend yield: 2.2%
  • Annualized return: 13.17%
  • Annualized return with dividends: 14.42%
  • Analysts’ opinion: 15 strong buy, 2 buy, 8 hold, 0 sell, 0 strong sell

Take a look around a hospital, clinic or doctor’s office – in the U.S. or in about 160 other countries – and there’s a good chance you’ll see Medtronic’s (MDT, $88.13) products. After all, it’s one of the world’s largest makers of medical devices, holding more than 4,600 patents on products ranging from insulin pumps for diabetics to stents used by cardiac surgeons.

Founded in 1949, Medtronic has grown over the years though a series of deals. It took a major leap forward with its $42.9 billion acquisition of Covidien in 2014.

The company is focused on the health of its shareholders as well as its patients: Medtronic has been steadily increasing its dividend every year for a full four decades.

13. Walgreens Boots Alliance

  • Market value: $65.6 billion
  • Dividend yield: 2.6%
  • Annualized return: 11.61%
  • Annualized return with dividends: 14.48%
  • Analysts’ opinion: 3 strong buy, 1 buy, 12 hold, 1 sell, 0 strong sell

Walgreens Boots Alliance (WBA, $69.57) traces its roots back to a single drugstore founded in 1901 and, boy, has it come a long way ever since. It merged with Alliance Boots – a Switzerland-based health and beauty multinational – in 2014 to form the current company. In late 2017, it struck a deal to purchase 1,932 Rite Aid (RAD) stores for $4.38 billion.

Today, WBA is the second largest pharmacy chain after CVS Health (CVS). It hardly plays second fiddle in terms of prestige with Wall Street, however. In June 2018, the company replaced General Electric (GE) in the Dow Jones Industrial Average, an elite list of just 30 blue-chip firms.

Walgreens also is a member of the Dividend Aristocrats, having boosted its dividend every year since 1972.

12. Brown-Forman

  • Market value: $22.4 billion
  • Dividend yield: 1.4%
  • Annualized return: 11.53%
  • Annualized return with dividends: 14.49%
  • Analysts’ opinion: 1 strong buy, 0 buy, 8 hold, 0 sell, 1 strong sell

Income investors should raise a glass to Brown-Forman (BF.B, $47.06). Yet another Dividend Aristocrat, BF.B proves that steady and rising dividends really add up over time.

Brown-Forman is one of the largest producers and distributors of alcohol in the world. Jack Daniel’s Tennessee whiskey and Finlandia vodka are just two of its best-known brands. Tequila sales – Brown-Forman features the Herradura and El Jimador brands, among others – also help fuel growth. By share price alone, BF.B delivered an annualized return of 11.53% over the past 50 years.

That’s not bad at all, but it’s the dividends that really make the difference. The company has raised its payout annually for 35 years and has delivered an uninterrupted regular payout for 73 years. In November, it hiked the annual payout by 5.1%. Add it all up, and BF.B’s annualized total return comes to nearly 14.5% over the past half-century.

11. Abbott Laboratories

  • Market value: $119.6 billion
  • Dividend yield: 1.8%
  • Annualized return: 10.30%
  • Annualized return with dividends: 14.53%
  • Analysts’ opinion: 14 strong buy, 2 buy, 2 hold, 0 sell, 1 strong sell

Abbott Laboratories (ABT, $68.11) has undergone a number of changes over the decades to deliver outperformance.

Among the most dramatic developments? Abbott in 2013 spun off biopharmaceutical company AbbVie (ABBV) to focus on branded generic drugs, medical devices, nutrition and diagnostic products. Some of Abbott’s better-known products include the likes of Similac infant formulas, Glucerna diabetes management products and i-Stat diagnostics devices.

The company has been expanding by acquisition since then, including medical-device firm St. Jude Medical and rapid-testing technology business Alere, both snapped up in 2017.

Abbott, which dates back to 1888, first paid a dividend in 1924. It has raised its payout for 47 straight years. The steady increases have added more than four percentage points to ABT’s total annualized return over the past half-century.

10. Automatic Data Processing

Automatic Data Processing

  • Market value: $57.4 billion
  • Dividend yield: 2.4%
  • Annualized return: 12.49%
  • Annualized return with dividends: 14.58%
  • Analysts’ opinion: 5 strong buy, 1 buy, 13 hold, 0 sell, 0 strong sell

Automatic Data Processing (ADP, $131.24) is the world’s largest payroll processing firm, responsible for paying more than 39 million employees and serving more than 650,000 clients across more than 110 countries.

One of ADP’s great advantages is its “stickiness.” It’s difficult and expensive for corporate customers to change payroll service providers. That competitive advantage helps throw off consistent income and cash flow. In turn, ADP has become a dependable dividend payer – one that has provided an annual raise for shareholders since 1975.

And, yes, it also happens to be a Dividend Aristocrat. Notice the trend here?

9. Hormel

  • Market value: $22.3 billion
  • Dividend yield: 2.0%
  • Annualized return: 11.56%
  • Annualized return with dividends: 14.64%
  • Analysts’ opinion: 2 strong buy, 0 buy, 7 hold, 0 sell, 1 strong sell

Hormel (HRL, $41.70), yet another Dividend Aristocrat, is about as reliable as they come when it comes to income investing. The packaged food company best known for Spam has raised its annual payout every year for more than five decades.

Indeed, in November, Hormel announced its 53rd consecutive annual dividend increase – a 12% raise to 84 cents a share. The payment, to be made Feb. 15 to shareholders of record as of Jan. 14, will be the 362nd consecutive quarterly dividend paid by the company. Hormel is rightly proud to note that it has paid a regular quarterly dividend without interruption since becoming a public company in 1928.

It’s a heck of a track record, and helps explains how a seemingly modest purveyor of luncheon meat could become one of the best S&P 500 stocks of the past 50 years.

8. VF Corp.

  • Market value: $28.4 billion
  • Dividend yield: 2.9%
  • Annualized return: 11.46%
  • Annualized return with dividends: 15.1%
  • Analysts’ opinion: 12 strong buy, 1 buy, 4 hold, 0 sell, 0 strong sell

VF Corp. (VFC, $71.63) is an apparel company with a large number of brands under its umbrella, including Lee and Wrangler jeans and The North Face outdoor products. It added to its brand portfolio with the acquisition of Icebreaker Holdings – another outdoor and sport designer – under undisclosed terms in April 2018.

Analysts expect average annual earnings growth of 13.5% for the next five years, according to data from Thomson Reuters. In November, VFC announced a quarterly dividend increased of 11% to 51 cents a share.

Suffice to say, VFC’s streak of annual payout hikes, which stretches back to 1973 and has added several percentage points to its annualized total returns, appears safe.

7. Lowe's

  • Market value: $75.4 billion
  • Dividend yield: 2.1%
  • Annualized return: 13.74%
  • Annualized return with dividends: 15.13%
  • Analysts’ opinion: 16 strong buy, 3 buy, 4 hold, 0 sell, 0 strong sell

When it comes to home improvement chains, Home Depot (HD), a member of the Dow Jones Industrial Average, gets all the glory, but No. 2 rival Lowe’s (LOW, $93.87) has actually delivered superior long-term total returns.

You can chalk at least some of that up to the rising dividend. Like so many other names on this list, Lowe’s has been raising its dividend annually for a loooong time. Lowe’s has paid a dividend every quarter since going public in 1961, and that dividend has increased annually for more than half a century. Home Depot is also a longtime dividend payer, but its string of annual dividend increases only dates back to 2009.

Analysts are bullish on Lowe’s more immediate prospects – 19 out of 23 surveyed by Zacks say it’s a “Strong Buy” or “Buy” – and long-term income investors already know how remunerative the holding has been.

6. McDonald’s

  • Market value: $137.4 billion
  • Dividend yield: 2.6%
  • Annualized return: 13.9%
  • Annualized return with dividends: 15.51%
  • Analysts’ opinion: 13 strong buy, 2 buy, 6 hold, 0 sell, 0 strong sell

McDonald’s (MCD, $178.28) is a dividend – and total return – machine. The world’s largest hamburger chain’s dividend dates back to 1976 has has gone up every year ever since. That has helped earn MCD a place in the S&P Dividend Aristocrats. Given the power of its global brand, there’s little wonder that it’s a component of the Dow Jones Industrial Average too.

Changing consumers taste will always be a risk, but from the Atkins craze of the early 2000s to the current fetish for fresher ingredients, McDonald’s has always managed to maintain its edge. Over the years it has added salads to its menu, rolled out all-day breakfast and now touts never-frozen beef.

That sort of flexibility, and rising dividends, have been key to its market-beating returns over the long haul. Analysts polled by Zacks remain bullish on the name in the shorter term too.

5. Aflac

  • Market value: $34.2 billion
  • Dividend yield: 2.3%
  • Annualized return: 13.73%
  • Annualized return with dividends: 16.17%
  • Analysts’ opinion: 3 strong buy, 0 buy, 5 hold, 0 sell, 0 strong sell

Who would have guessed that Aflac (AFL, $44.92), the supplemental insurance company popularized by the loud, obnoxious Aflac duck, would make the list of top stocks?

Followers of the Dividend Aristocrats, that’s who. Aflac, whose roots go back to 1955, has a number of workplace offerings, such as accident, short-term disability and life insurance. But what makes AFL exciting to long-term income investors is the fact that it has raised its payout every year for more than three decades.

The company’s stock started 2018 year in horrific fashion after a report of alleged fraud sent shares into a dive. But the stock recovered after evidence of wrongdoing failed to materialize. Indeed, over the past 52 weeks, AFL is essentially flat, vs. a decline of roughly 6% for the S%P 500.

Analysts at Janney Montgomery Scott, who rate shares at “Buy,” say the company “has a significantly simpler business profile with a more reliable stream of earnings than its life insurance peers, and has shown an inflection point in the sale of its benefits products both in Japan and the U.S.”

4. Dollar General

  • Market value: $28.6 billion
  • Dividend yield: 1.1%
  • Annualized return: 14.81%
  • Annualized return with dividends: 16.49%
  • Analysts’ opinion: 12 strong buy, 1 buy, 4 hold, 0 sell, 0 strong sell

Years of stagnant wage growth and widening income inequality have fueled tremendous growth in the number of dollar stores in the U.S., and few have done as well as Dollar General (DG, $108.77)

For 2007, Dollar General reported total revenue of $9.2 billion. A decade later, revenue swelled to $22 billion. Analysts expect the company’s 15,227 stores in 44 states to generate sales of $27.5 billion next year. Earnings are forecast to increase at an average annual rate of 14% for the next five years.

The company was founded in 1939 and changed its name to Dollar General in 1968.

3. Kansas City Southern

  • Market value: $9.9 billion
  • Dividend yield: 1.5%
  • Annualized return: 8.99%
  • Annualized return with dividends: 18.04%
  • Analysts’ opinion: 9 strong buy, 0 buy, 4 hold, 0 sell, 0 strong sell

About as old-economy a company as you can get, Kansas City Southern (KSU, $96.90), a railroad that dates back to 1887, has been a total return champion over the past 50 years.

Its primary holding is The Kansas City Southern Railway, which operates in the central and southern U.S. The company also has holdings in railways in Mexico and Panama. Taken together, the company boasts the ability to ship freight virtually anywhere in North America.

KSU has a five-year track record of dividend growth, and with a payout ratio of just 24%, has room to keep raising the payout in the future. Of the 13 analysts tracked by Zacks, nine call KSU stock a “Strong Buy,” while four have it at “Hold.”

2. Altria

  • Market value: $94.5 billion
  • Dividend yield: 6.6%
  • Annualized return: 10.51%
  • Annualized return with dividends: 18.66%
  • Analysts’ opinion: 9 strong buy, 1 buy, 3 hold, 0 sell, 1 strong sell

Sin stocks can be good long-term holdings. Just look at Altria (MO, $50.30), which also happens to be one of the best stocks of all time. Note that dividends have added more than 8 percentage points to its annualized total return over the past 50 years.

Altria’s origins can be traced back to a 19th century tobacco shop in London. Today, the company’s operating businesses continue to focus on tobacco including cigarettes (Philip Morris USA), smokeless tobacco (U.S. Smokeless Tobacco) and cigars (John Middleton). Altria also owns St. Michelle Wine Estates, a major wine producer. The company is best known for its iconic Marlboro brand of cigarettes, but at one time or another Altria and its predecessors had a hand in other famous names including Miller Brewing and Kraft Foods.

The stock originally joined the Dow in 1985, when the company was called Philip Morris Cos. The name changed to Altria in 2003, and the stock was replaced in the Dow in 2008. Philip Morris International (PMI) is a separate publicly traded company that was spun off from Altria in 2008 to sell cigarettes outside the U.S.

1. Berkshire Hathaway

  • Market value: $480.3 billion
  • Dividend yield: N / A
  • Annualized return: 19.84%
  • Annualized return with dividends: 19.84%
  • Analysts’ opinion: 3 strong buy, 0 buy, 1 hold, 0 sell, 0 strong sell

Need any more proof that Warren Buffett is the greatest long-term investor of all time? Berkshire Hathaway (BRK.B, $195.20), of which he is chairman and CEO, tops the list of the best S&P 500 stocks of the past 50 years, and it is the only one that does nicht pay a dividend.

Berkshire Hathaway is almost famous, perhaps even notorious, for eschewing dividends, even though many of Buffett’s coveted positions are in dividend-yielding stocks. But that makes sense when Buffett is calling the shots. Sure, Berkshire could give some cash back to shareholders for a few percentage points of extra return. But surely the greatest value investor in history can do better by shareholders by deploying that capital in something more productive.

Berkshire Hathaway’s 50-year annualized total return of nearly 20% is pretty persuasive evidence that Buffett has been right not to pay dividends all these years. What happens once the Oracle is gone is an argument for another day.

Howard Silverblatt, S&P Dow Jones Indices senior index analyst, notes that although dividends count over time, Warren Buffett is the exception. A theoretical $10,000 investment at the end of 1968 would now be worth $85 million, he notes.


Innovative Industrial Properties

Another top-notch dividend stock that would be a perfect place to put $3,000 to work right now is cannabis-focused REIT Innovative Industrial Properties (NYSE:IIPR) .

Innovative Industrial Properties, or IIP for short, acquires medical marijuana cultivation and processing facilities with the intent of leasing these properties out for long periods of time. Though acquisitions are the company's primary source of growth, it does have a modest organic growth component built in. It passes along inflation-based rental increases to its tenants on an annual basis, and it also collects a 1.5% property management fee that's based on the annual rental rate.

The beauty of IIP's operating model is that it's highly predictable. As of the end of May 2021, the company owned 72 properties spanning 6.6 million rentable square feet in 18 states. All of its rentable space was leased, with a weighted-average lease length of 16.8 years. My belief is that it'll take less than half of this time for IIP to completely recoup the $1.6 billion it's committed in capital to these 72 properties.

Also working in Innovative Industrial Properties' favor is the lack of progress on cannabis banking reform at the federal level. As long as marijuana remains a federally illicit substance in the U.S., access to basic banking services will be dicey for marijuana stocks. IIP resolves this issue with its sale-leaseback program. It acquires cultivation and processing facilities for cash from multistate operators (MSO) and immediately leases these properties back to the seller. In doing so, the MSO gets much-needed cash, while IIP lands a long-term tenant.

Innovative Industrial's profit growth alone could be enough to double investors' money well before the decade is over. But tack on a 2.8% yield and a payout that's bound to grow over time, and you have a dividend stock that should have no trouble doubling investors' money.

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History of The Stock Market

However, stock markets are a relatively new phenomenon. They haven’t always played an important role in global economics. Today, I’m going to share the history of the stock market and explain why stock markets have become the driving economic force they are today.

Early stock and commodity markets

The first genuine stock markets didn’t arrive until the 1500s. However, there were plenty of early examples of markets which were similar to stock markets.

In the 1100s, for example, France had a system where courretiers de change managed agricultural debts throughout the country on behalf of banks. This can be seen as the first major example of brokerage because the men effectively traded debts.

Later on, the merchants of Venice were credited with trading government securities as earl y as the 13 th century. Soon after, bankers in the nearby Italian cities of Pisa, Verona, Genoa, and Florence also began trading government securities.

The world’s first stock markets (without stocks)

The world’s first stock markets are generally linked back to Belgium. Bruges, Flanders, Ghent, and Rotterdam in the Netherlands all hosted their own “stock” market systems in the 1400s and 1500s.

However, it’s generally accepted that Antwerp had the world’s first stock market system. Antwerp was the commercial center of Belgium and it was home to the influential Van der Beurze family. As a result, early stock markets were typically called Beurzen.

All of these early stock markets had one thing missing: stocks. Although the infrastructure and institutions resembled today’s stock markets, nobody was actually trading shares of a company. Instead, the markets dealt with the affairs of government, businesses, and individual debt. The system and organization was similar, although the actual properties being traded were different.

The world’s first publically traded company

The East India Company is widely recognized as the world’s first publically traded company. There was one simple reason why the East India Company became the first publically traded company: risk.


Put simply, sailing to the far corners of the planet was too risky for any single company. When the East Indies were first discovered to be a haven of riches and trade opportunities, explorers sailed there in droves. Unfortunately, few of these voyages ever made it home. Ships were lost, fortunes were squandered, and financiers realized they had to do something to mitigate all that risk.

As a result, a unique corporation was formed in 1600 called “Governor and Company of Merchants of London trading with the East Indies”. This was the famous East India Company and it was the first company to use a limited liability formula.

Investors realized that putting all their “eggs into one basket” was not a smart way to approach investment in East Indies trading. Let’s say that a ship returning from the East Indies had a 33% chance of being seized by pirates. Instead of investing in one voyage and risking the loss of all invested money, investors could purchase shares in multiple companies. Even if one ship was lost out of 3 or 4 invested companies, the investor would still make a profit.

The formula proved to be very successful. Within a decade, similar charters had been granted to other businesses throughout England, France, Belgium, and the Netherlands.

In 1602, the Dutch East India Company officially became the world’s first publically traded company when it released shares of the company on the Amsterdam Stock Exchange. Stocks and bonds were issued to investors and each investor was entitled to a fixed percentage of East India Company’s profits.

Selling stocks in coffee shops

Before investors yelled across trade floors and threw order forms into the air, they conducted business in coffee shops. Early stocks were handwritten on sheets of paper, and investors traded these stocks with other investors in coffee shops.

In other words, coffee shops were the first real stock markets due to the fact that investors would visit these markets to buy and sell stocks. Before long, somebody realized that the entire business world would be more efficient if somebody made a dedicated marketplace where businessmen could trade stocks without having to order a coffee or yell across a crowded café.

The first stock market bubble

Nobody really understood the importance of the stock market in those early days. People realized it was powerful and valuable, but nobody truly understood exactly what it would become.

That’s why the early days of the stock market were like the Wild West. In London, businesses would open up overnight and issue stocks and shares of some crazy new venture. In many cases, companies were able to make thousands of pounds before a single ship had ever left harbor.

There was no regulation and few ways to distinguish legitimate companies from illegitimate companies. As a result, the bubble quickly burst. Companies stopped paying dividends to investors and the government of England banned the issuing of shares until 1825.

The first stock exchange

Despite the ban on issuing shares, the London Stock Exchange was officially formed in 1801. Since companies were not allowed to issue shares until 1825, this was an extremely limited exchange. This prevented the London Stock Exchange from preventing a true global superpower.

That’s why the creation of the New York Stock Exchange (NYSE) in 1817 was such an important moment in history.

The NYSE has traded stocks since its very first day. Contrary to what some may think, the NYSE wasn’t the first stock exchange in the United States. The Philadelphia Stock Exchange holds that title. However, the NYSE soon became the most powerful stock exchange in the country due to the lack of any type of domestic competition and its positioning at the center of U.S. trade and economics in New York.

The London Stock Exchange was the main stock market for Europe, while the New York Stock Exchange was the main exchange for America and the world.

Modern stock markets

Today, virtually every country in the world has its own stock market. In the developed world, major stock markets typically emerged in the 19 th and 20 th centuries soon after the London Stock Exchange and New York Stock Exchange were first created. From Switzerland to Japan, all of the world’s major economic powers have highly-developed stock markets which are still active today.

Canada, for example, developed its first stock exchange in 1861. That stock exchange is the largest in Canada and the third largest in North America by market capitalization. It includes businesses based in Canada and the rest of the world. The TSX, as it is known, hosts more oil and gas companies than any other stock exchange in the world, which is one major reason why it has such a high market cap.

Even war-torn countries like Iraq have their own stock markets. The Iraq Stock Exchange doesn’t have a lot of publicly-traded companies, but it is available to foreign investors. It was also one of the few stock markets unaffected by the economic crisis of 2008.

Stock markets can be found around the world and there’s no denying the global importance of stock markets. Every day, trillions of dollars are traded on stock markets around the world and they’re truly the engine of the capitalist world.

After dominating the world economy for nearly three centuries, the New York Stock Exchange faced its first legitimate challenger in the 1970s. In 1971, two organizations – the National Association of Securities Dealers and Financial Industry Regulatory Authority – created the NASDAQ stock exchange.

NASDAQ has always been organized differently from traditional stock exchanges. Instead of having a physical location, for example, NASDAQ is held entirely on a network of computers and all trades are performed electronically.

Electronic trading gave the NASDAQ a few major advantages over the competition. First and most importantly, it reduced the bid-ask spread. Over the years, competition between Nasdaq and the NYSE has encouraged both exchanges to innovate and expand. In 2007, for example, the NYSE merged with Euronext to create NYSE Euronext – the first transatlantic stock exchange in the world.

Dow Jones Industrial Average and other major indices

Stock market indices are an important part of modern stock markets. The Dow Jones Industrial Average is arguably the most important index in the world.

The index was one of several indices first created by Wall Street Journal editor Charles Dow, who also co-founded Dow Jones & Company (the other co-founder was notable investor Edward Jones).

The so-called Dow Averages were first published in 1885. The Dow Jones Industrial Average is made up of 30 large publically-owned American companies who play a key role in the American economy. The index started as a list of companies involved in heavy industry, which is why it’s called the “Industrial” Average.

Today, many of the companies listed on the index have little to do with heavy industry. Companies are added and removed from the index over time to reflect their influence on the U.S. economy. Notable companies currently on the DJIA include:

  • American Express
  • 3M
  • Goldman Sachs
  • General Electric
  • DuPont
  • Coca Cola
  • IBM

The DJIA is a list of some of the wealthiest and most powerful companies in America. General Electric is the longest-running company on the index, having last been added in 1907. General Electric is also the only company on the DJIA that was also on the original DJIA.

Recently removed companies include Bank of America and Hewlett-Packard, both of which lost their index status in September 2013.

Other major stock market indices include the Nasdaq Composite, the S&P 500, and the Russell 2000.

Major stock market crashes throughout history

Stock market crashes are an unavoidable side effect of any market where public attitudes play a role.

Most major stock markets have experienced crashes at some point in history. Stock market crashes are by nature preceded by speculative economic bubbles. A stock market crash can occur when speculations are stretched far beyond the actual value of a stock.

There have been a number of major crashes throughout history, including Black Thursday or Terrible Thursday of 1929, which was followed by Black Monday and Black Tuesday. During this crash, the Dow Jones Industrial Average lost 50% of its value, sending America and much of the world into a deep economic depression and wiping out billions of dollars.

Other major stock market crashes include:

  • Stock Market Crash of 1973-1974
  • Black Monday of 1987
  • Dot-com Bubble of 2000
  • Stock Market Crash of 2008

All of these crashes pale in comparison to 1929 but still involved double digit percentage losses around the world. The advance of electronic trading has caused many to question the foundations of the stock market, including the theory of rational human conduct, the theory of market equilibrium, and the efficient-market hypothesis.

The stock market crash of 1987 was the first major crash of the electronic trading era and it was notable due to the fact that nobody really saw it coming. It was not predated by major news announcements or world affairs. Instead, it seemed to have just happened with no immediately apparent visible reasons.

The 1987 crash began in Hong Kong, where stock markets fell 45.5% between October 19 and October 31. By the end of October, major stock markets around the world had all experienced double digit collapses. Markets in Australia experienced a 42% drop, for example, while the United States and Canada both suffered losses of about 23%.

Stock market circuit breakers

In 2012, the world’s largest stock exchange – the NYSE – created something called a single-stock circuit breaker. If the Dow drops by a specific number of points in a specific period of time, then the circuit breaker will automatically halt trading. This system is designed to reduce the likelihood of a stock market crash and, when a crash occurs, limit the damage of a crash.


The Chicago Mercantile Exchange and the Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) also use circuit breakers. Both the NYSE and Chicago Mercantile Exchange use the following table to determine how long trading will cease:

  • 10% drop: If drop occurs before 2pm, trading will close for one hour. If drop occurs between 2pm and 2:30pm, then trading will close for one half-hour. If the drop occurs after 2:30pm, then the market stays open.
  • 20% drop: If the drop occurs before 1pm, then the market halts for two hours. If the drop occurs between 1pm and 2pm, then the market closes for one hour. If the drop occurs after 2pm, then the market is closed for the day.
  • 30% drop: No matter what time of day a 30% drop occurs, the market closes for the day.

When do stock markets close around the world?

One of the many advantages of having stock markets around the world is the fact that there is almost always a market open in some part of the world. Most of the world’s stock markets open between 9:00am and 10:00am local time and close between 4:00pm and 5:00pm local time. The NYSE, NASDAQ, TSX, and Shanghai Stock Exchange all open at 9:30.

Some stock markets also take a break for lunch. Four major Asian markets take a break for lunch that lasts for 1 hour to 1.5 hours in the middle of the day. Those markets include the Tokyo Stock Exchange, Hong Kong Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange, and Shenzhen Stock Exchange.

Different countries celebrate different days of the year, which is why some global stock markets are still open on public holidays in the United States.

What are the largest stock markets in the world today?

The list of the top 10 largest stock markets in the world today indicates the changing roles of various countries throughout history. Today, the top 10 stock markets include markets in highly-developed countries as well as markets in developing parts of Asia.

Here are the top 10 stock markets in the world today ranked by market capitalization:

  1. New York Stock Exchange
  2. NASDAQ
  3. Tokyo Stock Exchange
  4. London Stock Exchange Group
  5. Euronext
  6. Hong Kong Stock Exchange
  7. Shanghai Stock Exchange
  8. Toronto Stock Exchange
  9. Frankfurt Stock Exchange
  10. Australian Securities Exchange

Other rising stock markets outside of the top 10 include the Bombay Stock Exchange based in Mumbai, India, as well as the BM&F Bovespa stock exchange based in Sao Paulo, Brazil.

The future of the stock market

Stock markets aren’t going away anytime soon. They remain a driving economic force in virtually every country in the world. Analysts aren’t entirely sure what the future holds for the stock market, although there are some important things to consider.

First, the NYSE remains the largest and (arguably) the most powerful stock exchange in the entire world. It’s so large, in fact, that its market capitalization is larger than Tokyo, London, and NASDAQ combined.

Second, we will likely see stock markets continue to merge over the coming years. Some have even suggested that we’ll eventually see a single global stock market, although this appears to be unlikely.

Whatever the future may hold for stock markets, they’re going to continue playing an important role in global economies around the world for the long foreseeable future.